化工研究-世界背景下我国农药行业现状分析与投资展望

一、农药行业概况

农药指用来防治危害农作物的害虫、杂草和病菌的药剂。由农药中间体、农药原药合成和制剂加工三大版块构成了完整的农药产业链。行业上游为黄磷、液氯等无机原料和甲醇、三苯等基本有机原料,下游为农林牧业生产和卫生领域。总的来说,农药行业处于化工产业链的末端,属于精细化工行业,对技术的依赖性大,研发投入大、周期长、风险大、成功率低,一旦研制成功则利润丰厚。

农药行业是重要的支农产业之一,投入产出比高达610倍。在全球人口增长及耕地面积减少的矛盾下,农药的广泛施用以提高单位面积产量是解决的粮食问题的重要出路。但农药使用同时也对环境和人类健康造成了或直接或间接的威胁,所以随着环保意识的增强,农药的毒性问题和残留问题越来越受到关注,行业被迫向高效、低毒、低用量的方向发展。但在农业生产无根本性变化的可预见未来,世界农业对农药的依赖依然不会减弱,在此种不得不为的格局下,农药产业的布局也将影响一个国家农业及其他轻重工业的发展,因此,农药行业的结构调整、优化投资等等研究的战略意义极其重大。

我国农药行业起步晚,虽然建立起了完整的产业链,但仍存在着很多布局问题,尤其是在国家战略“走出去”的带动下,以及世界农药巨头更深层次的“走进来”情况下,作为基础支农产业的农药行业,行业的矛盾表现的更为突出。这时对发达国家农药产业发展历史的研究,对于我国等发展中国家的农药行业及农业相关领域的健康持续发展都有着极强的借鉴意义。

二、世界农药市场
农药的消费受农业生产的规律、作物种植规模和种植结构的影响很大。受农业生产季节性的影响,农药的生产和消费也呈现明显的季节性。在我国,每年39月份是农药使用的高峰期,所以上半年也是农药生产的高峰期,加之农药还是重要的救灾物资,需要定量的储备,所以我国的农药生产具有其他国家,尤其是地区跨度大的美国等所不具有的特点。此外,农药行业与国家农业政策以及耕作制度与技术的变革等都有紧密的联系,我国农业生产相对落后,所以归纳世界农药产业发展曲线,学习先进经验、引进先进的耕作技术及助剂、药剂具有很强的指导意义。

 1、市场规模。由上个世纪90年代中,农药行业开始极度繁荣后的萎缩,直自2003年世界农药市场才实现在产品结构变化上的实际增长,而后逐渐步入一个销售市场的稳定期,近几年销售额稳定在310亿美元左右。根据下图1的历史数据曲线判断,农药行业的增长正处于上升期,行业的高速增长仍可维持一段时间。我国农药行业在“十一五”的产业方针指导下,在十七大胜利召开后的国家战略转变下,农民收入必然将迎来建国后的第三个增长期。农业劳动力向工业的转移,蔬菜水果等经济作物种植面积持续增长,生产资料的加大投入,都将大力带动农药消费的增长。结合世界产业背景,国外权威咨询机构预测,未来几年我国农药消费将以7%的速度增长,国际国内需求的稳定增长无疑给我国农药行业发展提供了充足的动力。

1、全球常规作物保护市场销售额

数据来源:Phillips McDougall

2、全球常规作物保护市场实际增长率

 
数据来源:Phillips McDougall

近年来石油价格上涨,环境气候恶劣趋势等使得农药行业的增长趋势变的扑朔迷离,但去除一些意外的自然、政治影响因素,农药行业的发展趋势在历史数据(图2)的衬托下还是比较明朗的,在2004年的历史性高峰带动下,世界农药行业即将步入一个五年左右的增长期,但应当注意的是石油价格对农药行业成本的影响。在今后一段时间内,很难出现今年年中时的油价高位震荡,但在石油输出组织的产量控制下,美国能源信息管理署预计供应维持略小于需求的状态,WTI现货价格预计会在65美元/桶左右徘徊。

2、世界农药行业发展曲线

1)市场的转移。发达国家农药工业起步早,已走过高速发展期,市场趋于饱和。农药市场的增长主要集中在中国、印度、亚太地区和南美洲的部分国家。发展中国家的农业发展将成为全球农药行业增长的驱动力,世界农药巨的产能也在向相关国家转移,以降低成本、就近销售,我国相关企业应该抓住此次机会,引进、吸收先进企业的生产管理经验,助跑农业现代化。

2)农药开发向高效、低毒、低残留、高生物活性和高选择性方向发展。这是发达国家农药需求量趋于下降的主要原因。在未来数年内,以苏云金杆菌(Bt)农药为首的生物农药(目前生物农药仅占整个农药市场的1%)将以10%左右的速度强劲增长,但一段时间内化学农药仍是农药市场的主体。我国的生物农药还处于起步阶段,除几大上市公司外,产品线还没有展开,这也将是今后我国产业投资的一个主要方向,以同一起跑线上的生物农药为主打产品,在外向型产品结构的布局下,与跨国企业在发展中国家未来的农药市场中一决高下。

3)转基因作物市场挤占传统农药市场。据统计,2005年全球44%的大豆、42%的玉米和10%的棉花均采用转基因种子种植。全球农药市场有向农业生物技术市场转移的趋势。草甘膦、草铵膦等非选择性除草剂的发展使其他的选择性除草剂市场受到严重影响。由于至今达到商品化种植的转基因抗病作物还很少,杀菌剂市场受到的影响很小。

4)三大类农药的比重及其发展。杀虫剂、除草剂和杀菌剂三大类农药是农药市场的主体。除草剂、杀虫剂和杀菌剂占农药销售额的比例在2005年为48%25%24%,而5年前该比例为48%28%20%15年前为44%29%21%25年前为41%35%19%。而我国的产品比例调整,远落后于世界平均水平,具体数据可以参考下图3

3、不同于世界市场的我国农药需求结构

除草剂市场的增长速度在三大类农药中居中,近15年以年均1.65%的速度增长,近5年来的增长率为2.90%。除草剂市场所占比例可以看出一个国家在农业上的先进程度,比例差异主要是由农业劳动力的转移和农业耕作技术决定的。耐除草剂转基因作物的发展,改变了全球除草剂市场的格局。它一方面使得草甘膦、草铵膦等少数非选择性除草剂获得了迅猛的发展,另一方面对使得其他选择性除草剂的需求大幅度降低,大大降低了除草剂的品种数量,造就了一批世界级的农药企业。虽然我国除草剂的产能增长水平一直高于世界平均速度。但消费比例则一直在20%左右,要明显低于世界平均水平。消费量增长跟不上产量增长,直接导致了行业细分的许多产品主要供应出口。

全球杀虫剂销售额自1990年黄金发展期过后市场份额已下滑至25%。其原因主要是开发和推广早市场已趋于饱和,又受生态环境压力的影响,再加上转基因抗虫作物的冲击,因此近年来竟有萎缩趋势。市场格局变化是与环境相容性好的高效低毒品种不断进入市场替代旧有产品,目前全球市场上消费的杀虫剂主要是有机磷类、氨基甲酸酯类、拟除虫菊酯类和杂环类杀虫剂四大类化学农药以及少量生物农药。

杀菌剂市场增长最快,15年的年均增长率为2%,近5年的增的快速发展,一方面是由于导致作物病害的病菌容易获得抗性新产品有持续的需求;另一方面是由于全球农作物种植结构的以及各类经济作物种植种类和种植面积的扩大,增加了对杀菌剂的需求,其受转基因作物的影响很小。这个市场对于我国众多生产厂家而言,是最有吸引力的。一方面这个市场产品更新换代快,跨国企业的研发优势在此表现的并不充分,另一方面,国际巨型企业一般习惯专线生产,产品线中产品种类并不多,所以必然会有一些细分的产品空隙留给我国众多企业去大展所为。

三、中国农药市场分析

1、市场规模。

2005年,我国农药生产企业2200余家,常年生产250多种原药。其中原药生产企业近500家,加工(含少量分装)企业1700多家。农药总产量中杀虫剂、杀菌剂和除草剂的比例分别为45%13%41%。但大部分农药品种均为仿制品种,自主创制的品种数量不足10%。根据国家统计局数字,2005年我国农药产量(原药)突破百万吨达103.94万吨,我国农药原药消费量28.3万吨,同比增长了9.1%(见图4);其中,杀虫剂消费量增长了8.9%,除草剂增长了24.6%,杀菌剂增长4.0%,农药行业销售额达624.52亿元。销售额五年来增长了2.4倍,年复合增长19%,尤其是近两年增速均在30%以上。如果除去部分农药制剂产量计入原药产量的增量,根据校对值,2005年我国农药实际产量达68万吨,产量上看已成为全球第一大农药原药生产国,但市场规模只占全球农药市场销售额的6%,还只是世界第五。2006年上半年受益于化工原料价格回落及需求增长,农药行业表现为收入、利润同步增长,在全部子行业中增长态势最为均衡。预计2006年全年全国农药需求总量29.96万吨,同比增长约6%(参见下表一)。

4、我国农药原药实际产量

数据来源:国家统计局 中国石油和化工行业协会 石油和化学工业规划院 中国农药行业协会校正数据

1、我国农药的消费及需求情况 单位:万吨

年份

农药总消费量

杀虫剂

除草剂

杀菌剂

植物生长调节剂

2005(实际)

28.26

12.87

6.71

7.32

0.27

2006(预测)

29.96

14.25

6.93

7.55

0.30

年增长率

6.0%

10.71%

3.24%

3.09%

11.3%

2、我国农药行业的进口与出口

我国农药行业具有很强的外向性,出口产品占总产量比例在40%以上。2005年我国农药出口量42.5万吨,出口金额14亿美元,年增长率分别为9.5%18.1%2005年我国农药进口量仅3.7万吨,进口金额1.82亿元,基本保持平稳。从出口的产品结构上看,杀虫剂、除草剂和杀菌剂的比例分别占数量的31%48%15%,占金额的34%42%19%。从进口的产品结构上看,杀虫剂、除草剂和杀菌剂所占比例为数量的21%48%31%,占金额的24%40%34%,杀菌剂进口保持较快增长。我国农药出口到150多个国家和地区,基本覆盖了全球农药市场,但主要以原药为主,大约占出口总量的60%左右。亚洲的发展中国家是我国最大的出口市场,占我国出口总量的51%,其次为拉丁美洲,占出口总量的22%,再次是欧洲,占9%,非洲只占7.5%。巴基斯坦、泰国、美国、阿根廷和巴拉圭是我国前五大出口市场。

3、我国农药市场的特性

农药产品的市场是广大的农村,由于农药产品的特性以及我国的特殊国情,我国农药市场具有不同于国外市场、不同其他农资产品市场的特征。

1)市场广阔而分散。种植单位小,用户数量大,户是农资产品购买的基础。

2)市场教育底子薄,信息不对称。单位购买量小,价格敏感度高,自我保护意识差,这是由农民收入低造成的,但直接导致了假劣农药的泛滥;产品信息和市场信息掌握在生产商经销商手中,造成营销成本高、效果差。

3)明显的季节性。39月是销售生产旺季,比其他国家的市场更为集中。

4)产品更新换代快。由于我国具有后发产业优势,加之农民的产品忠诚度低,以及我国农药企业自有知识产权少,所以产品换代快,国内企业尤其是大中型企业在产品开发的基础上还必须要跟上行业的变化。

5)生产企业规模小,数量多。行业前10大企业占全国总产量的比重只有19.5%,前20大企业占总产量比重只有30.8%。与跨国农药公司专注于自己的农药产品不同,我国农药企业生产的产品基本上是过专利期的产品,同一个品种有十几家甚至几十家企业生产,这也造成了市场竞争混乱的局面。

6五种高毒农药将于2007年起全面禁用,产品线不合理的企业即将面临停产或转产,这给品种结构优良的企业带来发展的机遇,也将大大优化我国农药行业的竞争秩序。

另外我国地域差异较大,气候条件多样,各地区农民有完全不同的种植习惯;又因为农业生产科技含量低,所以使得农药需求变化缺乏预见性,对市场需求很难定量估算以合理安排产能。

4、“十一五”宏观调控

国家中长期科技发展规划、国家“十一五”产业规划都指明了农药的发展将制止重复建设,压减过多的生产厂点,逐步走向规模化、集约化经营,注重健康持续的发展。近期国家发改委将农药企业注册资金的最低要求提高2倍,并计划与国家环保总局对我国农药企业进行环保大检查,这将提高农药行业的进入门槛,强制淘汰一批中小企业。

新建项目选址上要在交通便利又远离人口稠密的市区和水源地区等环境敏感点。项目规划中要有良好的污水处理装置,项目投入使用后,基本不对当地的生态环境产生影响。积极鼓励其他行业进入环保型农药领域,欢迎各种资本以资本注入、控股、兼并等形式投资环保农药行业,投资新产品开发。

加速产业结构调整,对于有利于产品结构调整和高毒品种替代的新品种将争取国家给予优惠贷款,淘汰小农药,投资重点向大型企业集团倾斜,这些企业新品种的开发和建设项目将优先予以考虑。造就几家资产在50100亿元,年销售收入50亿元以上的大型企业以及一批中型骨干企业。

行业总产能维持在8590万吨/年,杀虫剂、杀菌剂和除草剂比例定位在50%、15%和25%。产业调整重点是发展替代高毒杀虫剂的新品种、新型水田和旱田除草剂、水果蔬菜用杀菌剂和保鲜剂等。

四、行业发展曲线下的投资策略

1、产品投资策略。

虽然我国已经改变了三个七十的状况,但产品分布依然不合理,又由于缺乏自主创新的品种,导致市场竞争异常激烈。但我国两个农药科研开发基地已经初具规模,为我国农药科研开发由仿制向创制转变打下了基础。今后仍需要不断投资研发以缩小与发达国家之间的差距。需要建立符合国际标准的农药科研开发体系,包括新化合物设计、合成、生物测试、剂型加工、工艺和工程研究、制造、安全评价以及三废治理、标准、专利许可证和知识产权保护等等在内的完善的农药研发体系。重点投资高效新品种,增加地下害虫防治剂及高效生物农药的品种和产量。大力发展剂型加工,发展水性化的新剂型。

我国的三大农药品种中,除草剂产品产能增长水平一直过高,进口国却正在改变其进口策略,降低除草剂依赖水平,加上我国此类出口产品的科技含量及附加值不高,使的产品出口的稳定性较差,当世界市场需求萎缩时,将对我国的农药产品出口造成很大打击,所以今后此类产品的投资,以研发和生产中高端产品转移,以高技术含量产品为主,重点增加旱田除草剂的品种和产量,争取使企业产品的寿命延长,以降低经营风险。杀虫剂市场的投资趋势是与环境相容性好的高效低毒品种,我国目前此类产品的研发落后与世界同行。只有以华星化工为首的几家上市公司有开发能力,今后一段时间,缺乏科研经费的中小型公司可以积极与相关的科研院所联系,紧密关注国内研究成果,尽快转化产能,以弥补研发不足的缺点。杀菌剂市场是最具潜力的子行业,一方面这个市场产品更新换代快,跨国企业的研发优势在此表现的并不充分,另一方面,国际巨型企业一般习惯专线生产,产品线中产品种类并不多,所以必然会有一些细分的产品空隙留给我国众多企业去大展所为,重点投资杀线虫剂的品种和规模。

国内的企业应该联合起来,通过规模化经营,科学投资新产品,以保证收益及市值的稳定。(环保及低毒产品生产企业在国际市场的估值体系中有30倍市赢率的报价,而普通产品生产公司仍在10倍左右。)

2、规模投资策略。

200671起,申请农药企业核准的注册资金最低要求为:原药企业3000万元,制剂(加工、复配)企业1000万元,鼠药制剂、分装、卫生用药企业500万元,不再受理申请乳油农药企业的核准,这明显提高了农药行业的准入门槛。国家的调控正迫使我国企业向规模化发展。而即将进入我国市场的一些国际企业,也无一不是巨型企业,只有规模化才能在更广泛的范围内与之一争高低。

3、地区投资策略。(参考下文销售之局内容)根据地区种植特点,制定产品投资策略。充分利用我国宏观布局的优惠政策,抓住西部大开发、振兴东北工业基地过程中的免税、免土地使用费用等政策,迅速提升自身实力。

4、多元化延伸。按照石化行业规律,我国在20012005年中完成了一轮景气循环周期的上升段,预计“十一五”中大部分时间国内石化行业将运行于景气下降通道中,为农药行业提供廉价的原料等发展支持,而需求的增长则直接刺激行业内企业开始以兼并收购为主的规模化发展道路。农药行业将是为数不多的几个可以逆势行走的石化子行业,这将有力的吸引国内的中大型石化企业将其投资转移到农药行业,以规避今后几年石化产品下行而造成的价格低落损失,实现产品深加工或原材料自给,建成以农药产品为中心的纵向的产业多元化发展势态。

5、销售之局。我国的农药销售因为农业生产的特点,而不同于其他国家。国际大型农药企业在国内销售不景气状况,也正是由于不了解我国散户种植的特点,国内的企业应该抓住“本土优势“以销售渠道建立竞争优势。目前,我国农药经销商正呈现集中化的趋势,尾大不掉的情况十分常见,也造成了企业坏帐严重的问题。有实力的生产厂家完全可以尝试自己建设销售渠道,或有实力农药经销以进行产品研发或进行生产商参股等方式逐步进入农药生产领域,形成像日本综合商社或英国马狮集团之类的农药经营集团。“十一五“期间,我国将重点建设:北方、黄淮海小麦主产区,东北、华东、华南、华中、西南稻谷主产区,东北三省、黄淮海、西南山地、西北和青藏高原玉米主产区,中西部地区和东北地区的杂粮薯类主产区,东北和黄淮海大豆主产区,渤海湾、长江三角洲和珠江三角洲食用油主产区,南方油菜籽主产区,黄淮海花生主产区,东北、西北葵花籽主产区,新疆、山东、河北、山西棉花主产区,环渤海和西北高原果汁主产区,东南沿海果蔬主产区,东北、华北、西北农牧区,南方甘蔗产区,北方甜菜产区。围绕以上我国农牧产业新格局,根据地区种植特点,筛选组合建设新的产品线;以地区为中心树立产品品牌,全国辐射;以产品线为依托,进行跨地区的资源整合,通过兼并与重组,组建大型农药企业;充分利用本土的农药经销特点,发展集农药生产、复配、技术服务、市场推广于一体的农药集团。而从国际经验来看,行业利润也正在由制造原药向成品制剂和销售渠道转移。

6、外资利用。对于中国8亿农民,13亿人口粮食自给而造就的巨大农药需求市场,各大跨国农业企业都在虎视眈眈。“十一五“期间,本着有利于我国农药总体技术水平的提高和长远利益,将加大开放力度,以吸引外资。我国的现有政策依然对农药工业进行一定保护,这种情况仍将持续一段时间,行业企业完全有时间借助外资练好内功应对外敌。

7、“走出去“战略。在国际化市场中,具备以下特征的农药企业具有良好的发展前景:(1)产品结构良好;(2)具备技术优势;(3)良好的国内外市场开拓能力;(4)机制灵活的民营(上市)企业。而我国企业要想真正的立于世界农药市场,早晚要走出国门,在更广阔的市场于外国企业展开竞争,所以国际化的生产、管理、销售方式必不可少,只有提升自动化生产水平、提高管理效率,引进先进的流程管理理念,全防卫的提升企业素质,才能真正的实施“走出去”战略。

国外的采购商尤其是跨国公司已经从单纯的农药采购发展到对整个农药制造过程的认可。如对IS09000质量管理体系、IS014000环境管理体系和OHSASl8000职业健康安全管理体系认证的重视;以EHS(环境、健康、安全)为核心的责任关怀体系推行,旨在实现石化行业的可持续发展。自愿改善健康、安全和环境质量。对提升我国产业水平及地位都具有积极意义。而随着我国政治经济实力的增强,随着我国经济发展战略的成熟,外部条件已经开始完备,而今,只是需要我国农药行业企业携泰山而越大洋,去世界市场在商战中成熟起来。

 

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